人生中有些原本明智的決定，因形勢(shì)變化可能需要改變，比如購(gòu)買年金后，遇上突發(fā)情況需要退保。這時(shí)很多人會(huì)發(fā)現(xiàn)，除了退保費(fèi)，還有一個(gè)市場(chǎng)價(jià)值調(diào)整額（MVA）。這個(gè)關(guān)鍵因素，知曉的人甚少，甚至不少經(jīng)紀(jì)人都不太清楚。

MVA 是年金領(lǐng)域的重要術(shù)語。在購(gòu)買年金產(chǎn)品后，若在合同初期退保且提款超過免費(fèi)提款額度，MVA 就會(huì)起作用。年金收益與市場(chǎng)利率波動(dòng)、保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作成本密切相關(guān)，MVA 作為平衡保險(xiǎn)公司與投保人利益的調(diào)整機(jī)制，能依據(jù)市場(chǎng)變化合理調(diào)整退保金額。

MVA 的計(jì)算通常很復(fù)雜。一般是將加權(quán)平均 MVA 因子乘以退保的累積價(jià)值金額。加權(quán)平均 MVA 因子的確定，涉及保費(fèi)支付日期的 MVA 參考利率（反映購(gòu)買時(shí)市場(chǎng)利率基準(zhǔn)）、退保日期的 MVA 參考利率（體現(xiàn)當(dāng)下市場(chǎng)利率狀況），以及從退保日期到退保費(fèi)用期結(jié)束的完整月數(shù)（考量時(shí)間跨度對(duì)資金價(jià)值的影響）。這些因素共同作用算出 MVA，其可能是加項(xiàng)也可能是減項(xiàng)，但存在減項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

不同公司 MVA 計(jì)算過程不同，較為繁瑣。以一份 2024 年 12 月購(gòu)買的 50000 美元指數(shù)型年金為例，第一年退保費(fèi) 4050 美元（8%），MVA 為 2148.2 美元，退保總共要扣 6198.2 美元，最終只能拿到 43801.8 美元。

購(gòu)買年金前，一定要問清楚 MVA 相關(guān)事宜，多了解反悔成本，才能做出更明智的決策。