人生中有些原本明智的決定，因形勢變化可能需要改變，比如購買年金后，遇上突發情況需要退保。這時很多人會發現，除了退保費，還有一個市場價值調整額（MVA）。這個關鍵因素，知曉的人甚少，甚至不少經紀人都不太清楚。

MVA 是年金領域的重要術語。在購買年金產品后，若在合同初期退保且提款超過免費提款額度，MVA 就會起作用。年金收益與市場利率波動、保險公司資金運作成本密切相關，MVA 作為平衡保險公司與投保人利益的調整機制，能依據市場變化合理調整退保金額。

MVA 的計算通常很復雜。一般是將加權平均 MVA 因子乘以退保的累積價值金額。加權平均 MVA 因子的確定，涉及保費支付日期的 MVA 參考利率（反映購買時市場利率基準）、退保日期的 MVA 參考利率（體現當下市場利率狀況），以及從退保日期到退保費用期結束的完整月數（考量時間跨度對資金價值的影響）。這些因素共同作用算出 MVA，其可能是加項也可能是減項，但存在減項風險。

不同公司 MVA 計算過程不同，較為繁瑣。以一份 2024 年 12 月購買的 50000 美元指數型年金為例，第一年退保費 4050 美元（8%），MVA 為 2148.2 美元，退保總共要扣 6198.2 美元，最終只能拿到 43801.8 美元。

購買年金前，一定要問清楚 MVA 相關事宜，多了解反悔成本，才能做出更明智的決策。