美國社會包容又復雜，市場上的金融產品一直變化多端。
隨著美國經濟、金融市場和法律法規的不斷變化，資產配置和財富管理中極其重要的保險理財產品也隨著歷史和形勢不斷地演變發展，優勝劣汰各有千秋，投資者各取所需擇優選擇，舊的理財產品和保險種類被替代，新一代產品迅速崛起。不僅僅在美國，這是每個國家金融產品發展的必然趨勢。
今天，我們就好好聊聊美國人壽保險的發展歷史。
公元1735年，在這一年，美國總統羅斯福正式簽署了《社會保險法》，此舉標志著美國開始實施由政府主導的社會保障制度，為失業者和老年人提供救濟金和養老金，為美國的社會保障體系奠定了堅實的基礎。
與此同時，美國的保險行業也迎來了新的起點。這一年，美國第一家保險公司在南卡羅來納州的查爾斯頓（Charleston, South Carolina）正式成立，這一里程碑事件標志著美國保險市場的誕生，為后續的保險行業發展奠定了基礎。
美國的人壽保險分為兩大類消費型和終身型：在第二次世界大戰剛剛結束之后，那時候的主導產品是非常普遍和傳統的定期壽險Term Insurance和終身壽險Whole Insurance。
01定期人壽保險（Term Insurance)?
這類保險屬于定期消費型壽險，具有明確的階段性選擇，如可選擇5年、10年、15年、20年、25年或30年作為保障期限。隨著投保人年齡的增長，相應的費率會逐步上升，因此每年的保險費用也會逐漸增加。如果被保險人在保險合同的有效期內不幸身故，保險公司將按照合同規定一次性賠付保額，為受益人提供經濟上的支持。此類保險的一個顯著優點是保費相對較低，對于預算有限的人群來說是一個不錯的選擇。然而，需要注意的是，這種保險并不具備現金價值，也不具備儲蓄和投資的功能。此外，一旦保險合同到期，由于被保險人的年齡增長，再次購買保險的費用可能會變得非常昂貴。
02終身型壽險（Whole Life）
在1940年，鑒于Term Insurance存在時間上的局限性，保險公司創新性地推出了早期的終身型壽險（Whole Life），簡稱WL。WL的繳費方式分為終身繳費和分期繳費兩種。
對于終身繳費的WL，投保人需要持續繳納保費直至年滿99歲。而選擇分期繳費的WL，投保人則可以選擇在特定的年限內完成保費支付，如5年或10年等。
這種終身型壽險的一個顯著特點是其保費固定，投保人只需按照合同約定繳納相應的保費即可。而且，隨著保險承保時間的不斷延長，保單內的現金價值（Cash Value）也會逐漸增加。
此外，如果投保人在保險期間內決定提前取消保險，那么他們只能取回保單中一部分的現金價值。這一點是投保人在購買此類保險時應當充分考慮的因素。
這類保險分紅給付標準不透明，現金價值在生前難以使用是這類保險產品最大的問題。
20世紀80年代，美國市場開始出現一種萬能壽險Universal Life, 屬于永久性的保險，保費可以靈活支付并在一定范圍內可以浮動。這樣的產品彌補了whole life保費貴又不可浮動的缺點。
03萬能型壽險（Universal Life)
這類保險徹底解決了付款不靈活的問題。在保費支付過程中，每年支付的款項可以進行調整，資金多的時候可以多付一些錢，資金少的時候可以少付，甚至不付錢。萬能壽險保障期限為終身，保費在支付了保險成本之后，剩下的會投入另設的賬戶進行投資。萬能壽險的現金價值是所交費用和獲利減去保障費用和保險公司的管理費用。
這類保險投保人需要投入更高的保費來支付保險成本，才能維持保險的有效性。上世紀90年代初期，美國經濟形勢一片大好，股市大漲，投資者為了得到更高的回報，將目光紛紛投向共同基金、股市等，甚至有人把保險賬戶里的錢取出來去投資股市。
保司客戶流失嚴重，為了順應市場，保險公司再度創新，推出了投資型萬能壽險（Variable Universal life）。
04投資型壽險（Variable Universal Life)
VUL可以在保險公司提供的基金范圍內選擇投資不同的基金，從而獲得相應的投資回報，上不封頂，而且收益不需要交稅，但同時也不保底。
如果現金賬戶在金融市場虧損過大，那么投保人就可能需要追加更多的現金來維持保單有效性。
因此，承擔的市場風險和投資管理手續費都非常高。
這類產品對客戶/經紀人自身的投資水平要求比較高，在美國一般都是從事金融行業或者懂投資的人購買此類保險。
雖然VUL可以獲得一定的投資回報，但是好景不長，到了1994年，美國債市危機爆發，在這一年長達12個月的時間里，基準利率被鎖定在了1.5%，投資者開始恐慌失去信心。
這個時候保險公司開始推出了一種只賺不賠的新型人壽保險，既有生前利益又有身后福利 ，就是指數型萬能壽險Indexed Universal Life。
05指數型萬能壽險（Index Universal Life)
