被動(dòng)商業(yè)房地產(chǎn)機(jī)會(huì)消除了稅務(wù)文件、費(fèi)用跟蹤、資產(chǎn)管理、財(cái)產(chǎn)維護(hù)或租戶互動(dòng)的額外工作。
兩種常見的被動(dòng)房地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)是房地產(chǎn)投資信托基金和房地產(chǎn)聯(lián)合組織。
但哪種類型的被動(dòng)投資是您的正確選擇？
什么是房地產(chǎn)投資信托基金？
當(dāng)您投資REIT時(shí)，您是在購(gòu)買一家投資商業(yè)房地產(chǎn)的公司的股票。因此，大多數(shù)人自然而然地認(rèn)為，如果您投資公寓房地產(chǎn)投資信托基金，就與直接投資公寓樓一樣。
以下是REITs和房地產(chǎn)聯(lián)合組織之間的7個(gè)最大區(qū)別：
差異1：資產(chǎn)數(shù)量
房地產(chǎn)投資信托基金是一家持有跨多個(gè)市場(chǎng)資產(chǎn)類別資產(chǎn)組合的公司，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)可能意味著極大的多元化。公寓樓、商場(chǎng)、寫字樓、養(yǎng)老等可單獨(dú)REITs。
通過房地產(chǎn)聯(lián)合組織，您可以在單一市場(chǎng)投資單一房產(chǎn)。您知道確切的位置、單元數(shù)量、該物業(yè)的特定財(cái)務(wù)狀況以及您的投資業(yè)務(wù)計(jì)劃。
差異2：所有權(quán)
投資房地產(chǎn)投資信托基金時(shí)，您購(gòu)買了擁有房地產(chǎn)資產(chǎn)的公司的股份。
當(dāng)您投資房地產(chǎn)聯(lián)合組織時(shí)，您和其他人會(huì)直接通過持有資產(chǎn)的實(shí)體（通常是有限責(zé)任公司）購(gòu)買特定財(cái)產(chǎn)。
差異3：獲得投資
大多數(shù)房地產(chǎn)投資信托基金都在主要證券交易所上市，您可以通過共同基金或交易所交易基金直接在線投資。
另一方面，房地產(chǎn)聯(lián)合組織通常受制于美國(guó)證券交易委員會(huì)禁止公開廣告的規(guī)定，這使得在不了解贊助商或其他被動(dòng)投資者的情況下很難找到它們。另一個(gè)障礙是許多銀團(tuán)只對(duì)合格投資者開放。
即使您已經(jīng)建立聯(lián)系、獲得認(rèn)可并找到交易，您也應(yīng)該花數(shù)周時(shí)間來(lái)審查投資機(jī)會(huì)、簽署法律文件并匯出您的資金。
差異4：最低投資額
當(dāng)您投資REIT時(shí)，您是在公共交易所購(gòu)買股票，其中一些可能只有幾美元。因此，進(jìn)入的貨幣壁壘非常低。
或者，銀團(tuán)的最低投資額更高，通常為100,000美元或更多，而且通常只接受合格投資者。盡管他們可以設(shè)法讓一些未經(jīng)認(rèn)可的投資者參與某些交易。
房地產(chǎn)銀團(tuán)投資需要比REITs高得多的資本。
差異5：流動(dòng)性
您可以隨時(shí)買賣您的房地產(chǎn)投資信托基金的股份，而且您的資金是流動(dòng)的。
然而，房地產(chǎn)聯(lián)合組織伴隨著商業(yè)計(jì)劃，該計(jì)劃通常定義持有資產(chǎn)一定時(shí)間（通常為5 年或更長(zhǎng)時(shí)間），在此期間您的資金將被鎖定。
差異6：稅收優(yōu)惠
與房地產(chǎn)投資信托基金相比，投資房地產(chǎn)聯(lián)合組織的最大好處之一是節(jié)稅。當(dāng)您直接投資房產(chǎn)（包括房地產(chǎn)聯(lián)合投資）時(shí)，您會(huì)獲得各種稅收減免，主要好處是折舊（即隨著時(shí)間的推移沖銷資產(chǎn)的價(jià)值）。
通常，折舊收益超過現(xiàn)金流量。因此，您可能在賬面上顯示虧損，但現(xiàn)金流為正。這些賬面損失可以抵消您的其他收入，例如來(lái)自雇主的收入。
當(dāng)您投資REIT時(shí)，因?yàn)槟窃谕顿Y公司而不是直接投資房地產(chǎn)，所以您確實(shí)可以獲得折舊收益。不過，這些都是在派息之前考慮在內(nèi)的。除此之外沒有稅收減免，你不能用折舊來(lái)抵消你的任何其他收入。
不幸的是，股息作為普通收入征稅，這可能會(huì)導(dǎo)致更大而不是更小的稅單。
差異7：退貨
雖然任何房地產(chǎn)投資的回報(bào)都可能相差很大，但過去四十年的歷史數(shù)據(jù)反映了交易所交易的美國(guó)股票房地產(chǎn)投資信托基金平均每年總回報(bào)率為12.87%。相比之下，同期股票平均每年上漲11.64%。
這意味著，平均而言，如果您在房地產(chǎn)投資信托基金中投資100,000美元，您預(yù)計(jì)每年可以獲得大約 12,870 美元的股息，這是一個(gè)不錯(cuò)的投資回報(bào)率。
在現(xiàn)金流和資產(chǎn)出售利潤(rùn)之間，房地產(chǎn)聯(lián)合組織可以提供大約20%的平均年回報(bào)率，這還不包括擁有房地產(chǎn)的稅收優(yōu)惠。
例如，一筆100,000美元的銀團(tuán)交易，持有期為5年，平均年回報(bào)率為20%，可能會(huì)在5年內(nèi)每年賺取20,000美元，或100,000美元（這同時(shí)考慮了現(xiàn)金流量和銷售利潤(rùn)），這意味著在這五年中，您的錢翻了一番。
房地產(chǎn)投資信托基金或房地產(chǎn)聯(lián)合組織：決定
決定這些被動(dòng)房地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)中的哪一個(gè)適合您可能具有挑戰(zhàn)性，因?yàn)樗鼈兌加泻芏嗪锰帯Ｋ鼈兌伎梢詭椭鷦?chuàng)建多元化的投資組合并帶來(lái)一些被動(dòng)收入，但請(qǐng)記住，沒有萬(wàn)能的投資，因此您必須決定哪種最適合您。
如果您有更多可用資金，希望擁有直接所有權(quán)，希望能夠直接聯(lián)系發(fā)起人并獲得更多稅收優(yōu)惠，房地產(chǎn)聯(lián)合組織可能最適合您。
權(quán)衡這些被動(dòng)房地產(chǎn)機(jī)會(huì)的選擇，并決定哪個(gè)最適合您。這兩種被動(dòng)房地產(chǎn)投資之間沒有正確或錯(cuò)誤的決定，您可以決定選擇兩者以進(jìn)一步分散您的投資組合。
無(wú)論哪種方式，在投資商業(yè)房地產(chǎn)時(shí)，您都是在利用多元化、有形資產(chǎn)和穩(wěn)定增長(zhǎng)來(lái)被動(dòng)地保值和擴(kuò)大您的財(cái)富。
