持有非常便宜貸款的人
66歲的金融學教授鮑勃·伍德一直在考慮賣掉他在阿拉巴馬州莫比爾市的房子。他和妻子特麗在近十年前購買了這棟面積為5000平方英尺、帶游泳池的房子。
鮑勃表示：“可能是時候換個小點的住所了。”他們還希望離孫子孫女更近一些，因為孫子孫女住在田納西州。然而，他們現在面臨一個問題：“我們已經有了一個10年期、3.125%的固定利率貸款。”
他們不想放棄低利率的貸款而選擇高利率的貸款來購買新房子。原因很簡單：“我們實在不想支付那么多的利息。”
芝加哥大學公共政策研究教授、前白宮經濟顧問委員會代理主席托馬斯·菲利普森（Tomas Philipson）表示，伍德是“一批持有非常便宜貸款的人中的一員”。
最好的建議是不動產
這些房主需要以比他們現有貸款利率更高的利率貸款購買新房，這會導致每月的還款額增加數百美元，這也成為他們選擇留在原地的原因。對他們來說，不搬家才是“明智的策略”。
菲利普森表示，隨著房價和貸款利率的上漲，“最好的建議是不動產”。
貸款利率上漲產生“金手銬效應”
“金手銬效應” 這個詞通常用于形容雇主可能提供的財務激勵，以阻止員工離職。對于房主來說，低利率的貸款也有類似效果。
如今，大多數房主的貸款利率都低于4%，甚至在疫情期間創歷史新低時進行移動或再融資的情況下，低于3%。
據調查顯示，將近82%的購房者表示他們感到“被現有低利率的貸款所束縛”。由于這個原因，房源短缺非常嚴重，年初至今的新上市房屋數量比去年同期減少約20%。
30年期固定利率貸款的平均利率在2021年1月份觸底2.93%，目前接近7%。伍德表示，如果利率降至“4%-5%的范圍”，才會有更多屋主可能搬家。
如果房主的貸款利率達到5%或更高，他們幾乎有兩倍的可能性會賣掉自己的房子，而目前80%的貸款利率低于5%。由于短期內不太可能降息，買家預計市場將繼續停滯。現實是，除非通貨膨脹以一種有意義且可持續的方式下降，否則貸款利率將維持較高水平，與此同時，房源短缺也給房價帶來更大壓力。
根據房利美首席經濟學家薩姆·卡特的觀點，購房者的購房能力仍然受到限制，而房主們似乎不愿意放棄低利率并出售房產。
這種情況并非第一次出現，在1978年至1981年期間，貸款利率從約9%上升到18%以上，導致更多的房主選擇保留他們的房產。
然而，查內爾指出，在80年代初，貸款利率并沒有創下歷史新低，并且房價增長也沒有像現在這樣迅速。“如果以歷史為參考，房地產市場很有可能最終會重新活躍起來。”他說，“雖然短期內貸款利率可能不會再次降至低于3%的水平，但沒有理由認為它們會永遠保持當前的高水平。而且一旦它們開始下降，我們很可能會看到房地產市場再次活躍起來。”