我們知道要多樣化自己的資產組合，很多投資人會購買美國房產，購買美國人壽保險，開設美元賬戶，參與529教育儲蓄計劃等等……為什么大家一直強調美國人壽保險是資產配置的必備工具之一呢？它具有哪些獨特的優勢呢？
美國房產 VS 美國壽險
購買美國房產和購買美國壽險都屬于資產配置，其所能產生的增值收益，如房屋的租金收益和保單的現金值，都會受美國和全球經濟走勢的影響，看似沒有本質的區別。實際上，房產作為有形的不動產，會產生額外的費用。
舉例說明：如果投資人花80萬美元購買一張美國人壽保單，他就獲得了高杠桿的身故保障。投保人只要按時繳納要求的保費，就不用過多操心其它的事。如果該投資人用這80萬美元購置一處房產，他就必須承擔持有成本，包括但不限于：過戶公證費、房屋檢查費、文件公證費等，還有每年繳納一定的房屋維護費，如房產稅、物業稅、房屋保險等等。
在遺產稅方面，對于非美國人，美國壽險也優于美國房產，具體參見視頻輯 | 持有美國房產的外國人為何要配置美國人壽保險。
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美元投資理財 VS 美國壽險
美元投資理財就是購買與美元市場關聯的投資理財產品，如股票、債券、基金或由多種金融產品構成的投資組合。從收益的角度來說，由于直接參與了美國或全球市場的波動，所以投資理財賬戶的收益和風險都要大于美國人壽保險。
在市場行情好的年份，單純的投資理財賬戶的收益肯定要比以指數型萬能險為代表的美國壽險好；在市場下行的歲月，投資理財賬戶面臨的虧損也遠遠大于美國壽險。
雖然指數型萬能險的收益有上限，但同時它也有最低收益率0%，防止投資者遭受重大的虧損。投資理財賬戶只是單純的投資品，一旦遇到市場連續下行，就很有可能完全虧空。而以指數型萬能險為代表的美國壽險，即使投保人并沒有從自己的保單賬戶中獲得多少收益，其指定的受益人也能從之后的身故理賠中獲得一大筆收入。
一直以來，在國內，很多人喜歡把帶增值功能的保險當做理財產品，所以一遇到合適的產品，就會投比較大額的資金到保險產品中去。2015年起，香港保險火爆，其中大部分保費都往香港的高分紅儲蓄產品去，時不時在朋友圈也看到業內人士分享大額銀聯刷卡單。
不過2017年起，CRS以及外匯管制，導致香港保險降溫。現在國內“土豪”開始瞄準美國保險了，不過美國可不會由著“土豪”任性了：買美國保險，不是有錢任性就能買，還要知道MEC。
首先大家買的美國保險本質上是人壽保險，也就是保險公司收取保費，承諾在被保險人身故時支付身故賠償金。任何一份保險申請，保險公司首先要看的是可保性，通俗的說也就是被保險人的命值不值所申請的保額。被保險人的身價可以用兩種方式來計算：一是直接看他名下有多少資產，二是看他的年收入多少。所以，并不是說只要愿意出保費，保額想買多大就能買多大。
MEC-Modified Endowment Contract，直譯：調整過的養老保險合同。聯邦稅法規定，如果一份人壽保單在成立的時候，投入的保費超過聯邦法的規定，或者累計的保費超過美國稅收法規（IRC）的規定，這份保單就會被認定為MEC。
美國稅務局認為MEC不是保險產品，而是投資產品，因此MEC保單會有稅務和罰款的問題，不過，保險賠付還是免所得稅的。所以購買保單的時候要避免被認定為MEC。
國內以及香港幾乎所有的分紅產品在美國眼里都是MEC，所以美國人一般都不會買，另外因為FATCA，香港保險公司一般都不接美國人的保單。
保單持有人一直都怕進MEC“黑名單”，因為一旦成了MEC保單，會有一些“麻煩”：
1、保單的取款不再使用“先進先出”（FIFO會計準則），而是“后進先出”(LIFO會計準則)，所以從保單得到的任何收入（賠付除外）都需要繳稅。
2、從保單貸款出來的金額也被認定為收入，也需要繳稅。（負債竟然也算收入）
3、59.5歲前的所有取款、貸款會導致額外10%的罰款稅。
4、不可逆性，一經被定性為MEC，就無法擺脫這個MEC標簽，無論做任何保單更改，即便使用1035Exchange去成立新的保單，新的保單盡管符合7 Pay Test，也會被定性為MEC。
萬一不小心，哪一年多交了保費，超過7 Pay 限額，怎么辦？沒關系，有60天的寬限期，可以從保險公司拿回保費，要是過了60天，沒辦法，終身視為MEC，完全不可逆。
其實，美國以前也是像國內這么任性，沒有限額，增值取款免稅（以前不認定為收入），一直到1988年6月21日，那天，《技術與多種收入法案》（Technical and Miscellaneous Revenue Act，TAMRA）對MEC做了官方定義，切斷了一些僅僅想利用高現金價值保單作為避稅方法的途徑。
這個法案還設立了限額的標準--7 Pay Test，用來計算基于保單的最高保費限額，這個總限額是保單首7年內繳款的最高總金額，受被保人年齡、風險成本、身體費率、目前的派息率影響。不過很多人(包括一些業內人士)以為7年后就不受限制了，但是未來如果保單更改，比如增加保額、更改保單收益（一般是增加附約），都會重置7Pay Test，又一個7年限制。
一般，美國的人壽產品計劃書都會幫客戶做好一些設定，避免客戶不必要的損失，7 Pay Test就是其中的一個。美國具有價值的人壽保單的購買過程中，都必須用符合NAIC要求的計劃書演示表（美國保險監督官協會，National Association of Insurance Commissioners）。這些計劃書跟香港保險的差不多，都是詳盡的列舉保單細節，收益演示，主約附約等等。除此之外，還通過數據演算表告知客戶保單會不會成為MEC保單，同時還顯示這個計劃書的7 Pay最高保費，那么就可以把握保費總額的尺度，避免MEC的紅線。
處理的某個case中，有具體的7-Pay金額，有具體的Premium Test另外，萬用壽險的產品還會用GPT和 CVAT兩種方法規避MEC （保費指導測試Guideline Premium Test，現金價值積累測試 Cash Value Accumulation Test ），因此找靠譜的從業人員做計劃，都能避免MEC，不然要找IRS要后悔藥。
