為什么要用美國房產的租金收益去購買人壽保單？
近年來，在美國投資房地產的外國客戶越來越多，呈現逐年上升趨勢。
據數據顯示，2017年海外投資者購買美國房產的總額高達1530億美元，同比增長49%，其中來自中國的投資者位列第一，投資總額達到了317億美元，占比21%。
海外投資者在購買美國房產時，稅收往往成為最容易被忽略的問題。
而在美國，涉及房產的相關稅有三種：
房產稅、房產交易時升值部分的資本利得稅，以及房產傳承給下一代時的遺產稅。
在實際操作過程中，我們會發現，房產稅和房產交易時升值部分的資本利得稅對于外國買家來說，征稅額度與美國本土買家并無明顯的差別。可遺產稅就大不一樣了，外國人在美國僅享有6萬美元的免稅額，這為將來把房產傳承給下一代留下了巨大的隱患。
其實，子女交不上遺產稅的案例有很多，前不久《21世紀財經》就剛剛報道了中國民營企業家王先生在美國購買數套房產，其子交不上遺產稅的新聞。到底是怎么回事呢？
下面我們一起來看看：“中國民營企業家王先生富甲一方，從2009年開始以自己的名義陸續在美國購置了20套別墅。
2012年，王先生所在的行業產能過剩，行業低迷，王先生企業無力支撐而倒閉了，國內的多套房產和存款悉數被司法機關查封和抵債，一家三口靠王先生妻子的存款度日。
2016年，王先生因病去世。喪事過后，王先生的兒子想到了父親在美國購置的20套別墅，便飛到美國，處理王先生房產相關事宜。到美國后，王先生兒子發現4套別墅因為多年來拖欠房產稅，已被政府拍賣，如今已經易主。
更要命的是，王先生沒有美國身份，所以王先生的兒子想要繼承剩余的16套別墅必須先要向政府繳納高額遺產稅，才可以繼承房產。
在無力支付高額遺產稅的情況下，王先生的兒子不得不放棄16套房產的繼承。至此，王先生早年投資全部打了水漂。”在美國進行資產配置時（尤其是房產配置），很多海外投資者通常在購買房產的同時，再配置一份美國人壽保險。
這樣做有什么好處呢？
一方面，他們可以通過保險提領的方式，用免稅的現金持續穩定的繳納房地產稅。
另一方面，如果發生了任何意外，子女也可以利用美國壽險的高額免稅“身故賠償金”，及時繳納稅款。
那么，租金收益可以直接對沖遺產稅的風險嗎？
根據美國最權威的Case-Shiller房價指數，從1890年到2013年的123年中，美國房價平均增長率為3.07%。一套200萬美金的房產未來60年間的房產增值情況、租金收入（以4%計算）以及遺產稅變化演示如下：
從上圖我們可以看到，如果房屋升值，遺產稅的價格會更高。
很明顯，遺產稅會隨著房價的增長而逐年增加，租金的收益不足以對沖遺產稅的風險。
房產收益不能直接對沖遺產稅的風險。
那么，通過什么方式能夠有效對沖遺產稅的風險呢？其實在美國，利用人壽保險對沖遺產稅的做法是非常普遍的。
具體如何操作呢？接下來，給大家舉個例子：
現在越來越多的父母送子女去美國留學，有條件的父母都會有“以房養學”的規劃，比如買一套5居室的別墅，一間孩子自住，其余出租，在免除房租的同時，通過租金收益支付孩子的日常花銷。
李斯的父母以自己名義在美國購置了一套價值200萬美元的房產，用于李斯留學期間居住的同時，將部分房間出租，進行了“以房養學”的規劃。
李斯的母親有位朋友張女士，是一位資深的海外資產規劃師，在張女士的建議下，李斯的母親購買了一份年繳3萬美元，繳費10年，保額300萬美元的美國某公司IUL保險。
兩年后，從國內傳來噩耗，李斯的父母發生了車禍，不幸身亡。突如其來的變故使李斯備受打擊。可接下來的事情更令李斯糟心，在繼承父母留下來的美國房產時，李斯被告知需要向美國政府繳納近80萬美元的遺產稅（80萬美元的遺產稅是如何來的？李斯的父母沒有美國身份，所以減掉6萬美元的免稅額度，李斯需要繳納遺產稅的部分是194萬美元，按照稅率40%計算，最終繳納的遺產稅是80萬美元），還必須在9個月內繳納完畢，如果逾期未繳納，將視為放棄繼承，政府則會收回房產。
不久后，李斯在整理父母遺物的時候，發現了母親所購買的美國人壽保單。李斯馬上聯系了保險經紀，填寫了簡單資料后，不到一周，保險公司便向李斯賠付了300萬美元的“身故賠償金”，這筆錢在美國還是免稅的。
李斯拿到這筆錢后如釋重負，不僅支付了80萬美元遺產稅，獲得了房產，還剩220萬美元可用于日后生活。
從這個案例我們可以看到，李斯的父母利用美國房產的租金收益作為年繳保費，用小部分資金撬動了大額保單，不僅對沖了遺產稅，還為孩子建立了豐厚的保障資金。
眾所周知，美國擁有全世界最先進的教育資源和教育體系，尤其在高等教育水平方面獨步全球，這也吸引了眾多全球學子前往美國求學，然而美國公立和私立學校的學費越來越高昂。
數據顯示，美國四年制大學的年平均學費增長率為6.5%-8%。2017-2018年，美國公立大學的年平均學費為20,770美元，私立大學的年平均學費為46,950美元；2019年，美國公立大學的年平均學費為53,861美元，私立大學的年平均學費為121,751美元。
所以，對于一個家庭來說，教育經費是家庭支出中一筆不小的開銷，提早準備教育基金將成為一個家庭理財規劃的重要組成部分。
說起“教育基金”，一般大家都會認為“教育基金”是一種特殊的理財產品，只能用于子女的教育上，其實這種想法存在很大的認知誤區。
“教育基金”理財的目的是為給子女提供足夠的教育經費，如果子女因為其它原因不需要這筆資金時，這筆錢就可以用在別的地方，比如：退休金，或者生活的其它方面。
隨著生活的變化，理財目的的改變，所謂的“教育基金”，也可以變為“退休基金”、“養老基金”、“旅游基金”，或者“應急基金”。基金用在什么地方是根據當時需求而變動，并不會受到使用的限制。所以“教育基金”是一種理財觀念，而并非特定的理財產品或子女教育的專項經費。
在美國，比較主流的“教育基金”方式主要有兩種，即529教育儲蓄計劃和儲蓄型人壽保險，它們都享有很高的稅務優惠政策，下面我們將這兩種方式介紹給大家。
529教育儲蓄計劃做教育儲備金規劃
什么是529教育儲蓄計劃？
529教育儲蓄計劃是根據美國稅務文件第529(b)(A)(ii)條而命名的，可以享受稅收優惠政策的儲蓄工具。從1997年起，據稅務文件第529(b)(A)(ii)條的規定，各州政府及其部門、教育機構可發行學費計劃，通過累積儲蓄，以受益人的高等教育費用為目的而進行投資可以享受稅務優惠。
529教育儲蓄計劃的兩種形式
■ Education Savings Plans, 即教育儲蓄計劃（ESP）。開設賬號，往里面存錢并投資，收益部分免聯邦所得稅，大部分州個人所得稅也有一定減免額度。ESP賬號僅限于教育用途，可支付學費（tuition & fee）、教材、住宿以及計算機、軟件等學習用品。一般來說，儲蓄者可以選擇各種的投資組合，如共同基金賬戶，ETF和保本的銀行產品。有一些計劃沒有任何的最低投資限制，建立賬戶后，也可以根據自己的意愿進行投資，可以分期投入，也可以一次性投入。ESP除了可以用于高等教育以外，還可以被用于支付公立，私立或宗教類中小學的學費等，但是限額是每年$10,000。目前除了Wyoming以外，全美50個州都有自己的529 ESP計劃。
■ Prepaid Tuition Plans, 即預付學費計劃（PTP）。鎖定本州公立大學的費用，提前一次性或分期購買PTP，等孩子上大學時用來抵消學費。采取PTP的好處是不用擔心通貨膨脹及未來學費暴漲。但是，一般各州會有法規規定和限制繳納學費的限額。并且未來的學校會強制性收取一定的費用。目前，有11個州設立了預付學費計劃。
任何滿18周歲的公民或者持有綠卡者都可以設立ESP計劃，也可以設立多個ESP計劃；受益人可以是任何人：親戚、朋友、甚至自己。可以跨州申請。
529教育儲蓄計劃的優缺點
優點：
稅收方面：存儲到529教育儲蓄計劃中的本金以及利潤，很多州都提供稅收優惠政策，允許將這部分存款從州的個人所得稅中扣除，但是會有各種的限制和需要滿足的要求；529教育儲蓄計劃中取出的錢，如果用于學費，以及教育相關的費用，那么不會被征收聯邦稅，在很多情況下，州稅也不會被征收。
儲蓄金額限制方面：529教育儲蓄計劃允許一次性或分期儲蓄，可以夫妻一方或雙方儲蓄。一般情況下，存入的儲備金額沒有上限要求。
缺點：
稅收方面：使用529教育儲蓄計劃的錢用于任何非教育支出，所有盈利部分在使用時會征收聯邦稅和10%的罰款。另外，可能還要補交之前因為投資529教育儲蓄計劃而享有的稅收優惠。
對Financial Aid的影響：盡管每個教育機構對于529教育儲蓄計劃中的財產有不同的對待方式，但是529教育儲蓄計劃在一定程度上還是會影響學生的Financial Aid。
529教育儲蓄計劃示例：
假設開設了一個529帳號，家長存入10萬美元用于投資，等孩子上大學時帳號里有20萬美元，增值的10萬美元是不用交任何稅的。但是如果家長把錢拿出來做其他用途（非大學開支），那么增值的部分除了要交稅之外，還有10%的罰金。
儲蓄型壽險做教育儲備金規劃
利用儲蓄型壽險做教育金的規劃，不僅可以實現“雙保障”，而且收益穩健、靈活度高，風險較小，可以用于“教育基金”，也可以用于“退休基金”、“養老基金”、“旅游基金”，或者“應急基金”。下面我們就以美國指數型萬能壽險（IUL）為例，為大家進行介紹：
什么是指數型萬能壽險？
指數型萬能壽險（Indexed Universal Life，簡稱"IUL"）是一款改進產品，現金賬戶的投資收益不參照市場利率，而是參照美國標普500、香港恒生指數、歐洲STOXX 50?全球指數，投資收益和這些指數走勢掛鉤，指數漲多少，收益即為多少，同時保險公司承諾收益保底，就算指數都跌，投資收益為0，不會為負。過去25年，IUL歷史平均收益利率基本保持在7%左右。同時，IUL有規避所得稅和遺產稅的功能。
指數型萬能壽險的優缺點
■優點：
1）IUL的投資收益與美國標準普爾500、道瓊斯等指數直接掛鉤。指數上漲時收益便跟著上升，不過收益率通常有封頂的限制，一般為10%-12%。而當指數下跌時，收益率不會變為負值，而是0%。
2）現金價值可以通過提領或貸款的形式獲得，資金使用不受限制，可以用于“教育基金”，也可以用于“退休基金”、“養老基金”、“旅游基金”，或者“應急基金”。
3）IUL保單可以獲得最高的稅務優惠政策。
■缺點：
投資回報有上限，一般為10%-12%。
IUL教育金規劃示例：
40歲的李先生購買了一份IUL人壽保險作為孩子未來赴美留學的教育金。繳費10年，年繳保費86,660美元，總計繳納保費866,600美元，初始身故保額500萬美元。15年后，李先生的孩子考取了美國一所著名大學。李先生利用保單貸款的方式，每年領取112,268美元作為孩子的教育和生活費用。
李先生身體很好，活到了100歲，他總共提領了約505萬美元，利用這筆錢不僅給孩子完成了學業，還給孩子買了房，結了婚，剩余部分又給自己做了養老金的補充。李先生在100歲這年不幸身故了，保險公司又給李先生孩子支付了約429萬美金的免稅身故金。
人壽保險 VS 529教育儲蓄計劃
保障靈活性
■ 儲蓄型壽險所積累的現金價值可以通過提領或貸款的形式獲得，資金使用不受限制，可以用于“教育基金”，也可以用于“退休基金”、“養老基金”、“旅游基金”，或者“應急基金”。當被保人發生意外時，保單受益人還可以獲得一筆不菲的賠償金；假如家庭經濟支柱發生意外，孩子能夠獲取高昂的賠償金，不僅可以完成學業，還可以保障未來的生活。
■ 529教育儲蓄計劃必須“專款專用”，只能用于教育相關費用，并不能提供其它保障。
風險和投資回報
■ 儲蓄型壽險，尤其是指數型萬用壽險（IUL），現金價值的增長與全球指數掛鉤，投資更加穩健，風險也相對較小。與此同時，現金價值的增長空間更大，金融杠桿更高，投資回報更可觀。
■ 529教育儲蓄計劃投資方式相對單一，而且風險也較高。
對助學金/獎學金的影響
■ 儲蓄型壽險的賬面現金價值不會被納入聯邦助學金和獎學金的計算公式中。因此，不會影響子女申請助學金和獎學金。
■ 盡管每個教育機構對于529教育儲蓄計劃中的財產有不同的對待方式，但是529教育儲蓄計劃在一定程度上還是會影響學生的Financial Aid。
身份限制
■ 一些儲蓄型人壽保險產品不需要很強的美國關聯，所以外國人能夠買得到。
■ 529教育儲蓄計劃只有美國公民或綠卡持有者才可以申請。
如今，越來越多的家長把子女送到美國讀書，新移民對于子女在美國的教育也更加關注。而美國的公立學校和私立學校，學費都越來越高昂。對于廣大赴美留學生家庭來說，更好的了解美國教育系統，提早進行教育金的準備和規劃非常重要。教育基金的儲蓄方式有很多，找到適合自己家庭的才是最好的選擇。
